Фундаментальные индикаторы. Экономические индикаторы — основа анализа. Что такое экономические показатели или фундаментальные показатели Форекс

Индикаторы технического анализа появились достаточно давно, и многие из них использовались еще до всеобщей компьютеризации. К примеру, небезызвестный Ichimoku был разработан в Японии в 30-е годы ХХ столетия . Естественно, в то время и речи не было об автоматических расчетах. Поэтому работа с индикатором велась исключительно вручную.

Индикаторы технического анализа – это алгоритмы, которые позволяют получать данные о будущих ценах с помощью данных о котировках за определенный промежуток времени.

В основе каждого индикатора технического анализа лежит определенная формула. Именно с ее помощью и происходит расчет. В зависимости от типа индикатора или его предназначения, формула может варьироваться. К примеру, одна — рассчитывает средние цены за определенный период, другая — высчитывает цены закрытия или открытия рынка, и так далее.

С появлением компьютеров и широкомасштабной компьютеризацией, индикаторы постепенно перекочевали на ЭВМ. Теперь все расчеты проводятся в автоматическом режиме, что существенно облегчило работу трейдера.

Индикаторы технического анализа пользуются огромной популярностью в среде трейдеров. Отчасти это связано с тем, что все расчеты проводит машина. Трейдер получает лишь результат, который и применяет на практике. Результатом работы большинства индикаторов (именно большинства, но не всех) является получение конкретного сигнала к действию – покупке или продаже актива.

Основа работы индикаторов

Осцилляторы становятся бесполезными в периоды трендов. Соответственно, необходимо использовать какой-либо инструмент для того, чтобы понимать, когда заканчивается работа в диапазоне, и начинается торговля в рамках тренда. (Gator Oscillator)
(Market Facilitation Index, MFI)

Как работать с индикаторами

Индикаторы технического анализа необходимы, в основном, для краткосрочных трейдеров, которые предпочитают работы в сжатые временные сроки. Инвесторы, торгующие долгосрочно, не заинтересованы в использовании технических алгоритмов, так как больше предпочитают фундаментальный анализ.

На у нас на сайте можно подключать разные индикаторы и смотреть как они работают, но торговые терминалы у брокеров имеют, конечно, больше возможностей, в том числе и больший набор индикаторов, а также возможность подключения сторонних, новых индикаторов.

Для того, чтобы начать пользоваться тем или иным индикатором, необходимо, как минимум, изучить информацию о нем и понять, как работает его формула. Это очень важно, так как позволит в будущем определить, в каких именно ситуациях стоит рассматривать сигналы индикатора, а когда лучше воздержаться.

Большинство индикаторов можно настраивать самостоятельно под свои предпочтения, например, изменить показатели интервалов, периодов. В результате таких манипуляций, можно существенно изменять показания индикатора, делая его более или менее чувствительным.

Идеальных настроек нет, поэтому трейдеру придется подстраиваться под определенную ситуацию. В целом они отлично себя показывают и на настройках по умолчанию, и, если вы желаете изменить настройки, созданные профессионалами, вы должны точно понимать, что вы делаете.

Индикаторы технического анализа уже давно стали его неотъемлемой частью. Они ложатся в основу не только ручных стратегий, но и автоматических советников. Ни одна сделка на профессиональном рынке не обходится без технического анализа и показателей индикаторов.

Индикаторы технического анализа дают много возможностей, но важно помнить об успешной составляющей – всегда совмещать разные индикаторы для получения наиболее достоверного сигнала.

Если один индикатор говорит вам о развороте тренда – это хорошо, но когда об этом говорят еще 2 индикатора – это еще лучше.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Индикаторы технического анализа играют достаточно важную роль в работе современного трейдера. Само призвание индикаторов состоит в том, чтобы максимально упростить анализ огромного объёма информации, представленной на ценовых графиках. Поэтому сейчас вряд ли можно найти трейдера который бы не слышал о таком понятии как индикаторы технического анализа.

Благодаря использованию компьютеров, для современных трейдеров использование индикаторов максимально упрощено. Для того чтобы прикрепить тот или иной из них к графику любого финансового инструмента, достаточно нажатия пары кнопок на панели управления торгового терминала. Терминал автоматически рассчитает все параметры (по заданным настройкам) и выдаст удобный и легкочитаемый график индикатора.

Трейдеру достаточно лишь знать как правильно интерпретировать показания выданного таким образом графика, для того чтобы вычленить из них надёжные торговые сигналы на покупку или продажу рассматриваемого финансового инструмента.

Ниже рассмотрены самые популярные (и потому присутствующие в инструментарии практически каждого торгового терминала) из существующих индикаторов.

Это, пожалуй, самый популярный индикатор из всех существующих. Скользящая средняя предназначена для сглаживания ценового графика и выявления на нем основных тенденций. Рассчитывается она таким образом, что в каждой ее точке представлена информация о ценах за определенный период времени. Этот период времени называют периодом скользящей средней.

График цены со скользящей средней

То есть, в каждой точке скользящей средней высчитывается средняя цена за заданный в её настройках временной интервал. Чем больше этот интервал (период), тем более гладкая получается скользящая и тем меньше она реагирует на мелкие, незначительные ценовые движения. Наоборот, с уменьшением периода, скользящая средняя становится всё более чуткой к каждому очередному всплеску (или впадине) на ценовом графике.

Выбор периода MA производится таким образом, чтобы с одной стороны игнорировать случайные колебания (волатильность) ценового графика, а с другой, не упустить действительно важных ценовых изменений.

Самая простая интерпретация показаний данного индикатора сводится к анализу его взаимопересечений с графиком цены. Если цена пересекает скользящую снизу-вверх, то это сигнал к покупке. Наоборот, при пересечении сверху-вниз (цена пересекает скользящую сверху-вниз), речь идёт уже о сигнале к продаже.

Существует несколько разновидностей скользящих средних:

Простая скользящая средняя (SMA)
Взвешенная скользящая средняя (WMA)
Экспоненциальная скользящая средняя (EMA)
Модифицированная скользящая средняя (MMA)

Как показывает практика наилучшие результаты показывает простая скользящая средняя (SMA).

MACD

Очень популярный индикатор технического анализа основанный на схождениях и расхождениях двух скользящих средних с различными периодами. Различают два варианта представления данного индикатора: линейное и гистограмма. Линейное представление в виде двух линий – «быстрой» и «медленной», а гистограмма в виде столбцов, показывающих расстояние между этими двумя линиями в каждый момент времени.

График цены и индикатор MACD

MACD аббревиатура от английского Moving Average Convergence/ Divergence, что в дословном переводе означает схождение и расхождение МА (скользящих средних) был разработан основателем инвестиционной компании Signalert Corporation Джеральдом Аппелем и предназначался для анализа силы и направления тренда, а кроме этого, для выявления разворотных точек на ценовом графике.

Сигналом к покупке служит пересечение быстрой линии медленной снизу-вверх, а сигналом продаже аналогичное пересечение сверху-вниз (то есть, когда быстрая линия пересекает медленную сверху-вниз).

Достаточно сильным сигналом считается дивергенция MACD (расхождение графика индикатора с графиком цены). Хорошие результаты дает использование MACD при боковом движении рынка (при флэте) и на больших таймфреймах (недели, месяцы). На малых таймфреймах этот индикатор дает слишком много ложных сигналов.

Подробнее о применении данного индикатора, а также об основных его достоинствах и недостатках .

Ввиду своей простоты и лёгкости интерпретирования индикатор моментум получил широкое распространение среди трейдеров. Вычисляется моментум как разница между текущей ценой рассматриваемого финансового инструмента и ценой бывшей определенный период времени назад. Этот период времени называют периодом индикатора моментум. Фактически моментум равен прибыли (или убытку) полученной за данный период времени за покупку одной единицы рассматриваемого финансового инструмента.

Индикатор моментум на ценовом графике

Технически этот индикатор показывает наличие или отсутствие тренда, а также направление этого тренда. Положительные значения индикатора говорят о восходящем тренде, отрицательные значения – о нисходящем. Смена знака индикатора говорит о смене тренда.

Основными сигналами данного индикатора считаются пересечения им нулевой отметки. То есть, когда моментум меняет свой знак, показывая тем самым и смену превалирующего в данный момент времени тренда. Когда знак меняется с плюса на минус (тренд меняется с восходящего на нисходящий) – это сигнал к продаже, а когда, наоборот, с минуса на плюс (изменение тренда с нисходящего на восходящий) – сигнал к покупке.

Подробнее об индикаторе моментум рассказывается .

RSI (relative strength index) в дословном переводе с английского означает индекс относительной силы. Популярность данного индикатора обусловлена простотой его интерпретации. С помощью RSI трейдеры оценивают силу тренда, а также вероятность его смены.

Одним из самых сильных сигналов, подаваемых этим индикатором является дивергенция. Дивергенция - это расхождение между графиком цены и графиком индикатора. Другими словами, если на графике цены образуется новый экстремум, а на графике RSI этот экстремум не вырисовывается, то это говорит о высокой вероятности смены тренда.

RSI на графике цены

Индикатор Volume в отличие от вышеприведенных индикаторов технического анализа не дает сигналов к покупке или продаже. Он является вспомогательным инструментом и помогает оценивать силу той или иной тенденции.

Volume переводится с английского как объём. И показывает этот индикатор соответственно объёмы сделок, совершенных в каждый отдельный период времени**. Чем большим объёмом подкрепляется та или иная тенденция, тем большую силу и вероятность продолжения она имеет.

Ценовой график с индикатором Volume

В частности, индикатор Volume используют для подтверждения фигур технического анализа. Например, при образовании известной всем фигуры «голова и плечи» увеличение объёма на участках падения цены и его уменьшение на участках роста является мощным сигналом, подтверждающим истинность данной фигуры.

Также этот индикатор хорошо применяется для установления истинности пробоя уровня. Если пробой сопровождается ростом Volume, то это говорит о его истинности и наоборот уменьшение объёма после пробоя свидетельствует о том, что пробой скорее всего ложный.

** Для рынка Форекс индикатор Volume показывает не объём сделок, а количество тиков изменения цены. Поэтому на валютном рынке его часто называют тиковым объёмом.

Финансовые рынки мира разнообразны и многогранны. И если для торговли на фондовом рынке, для прогнозирования курса акций, иногда может быть достаточно всего лишь быть осведомленным о делах финансовой компании, то валютный рынок Форекс можно отнести к самым непредсказумым рынкам.

Для успешной торговли на Форекс необходимо уметь этот рынок анализировать. По сути, все виды анализа Форекс можно разделить на два основных вида:

Технический анализ Форекс.

У человека, мало знакомого с валютным рынком, может сложиться впечатление, что для торговли на Форекс нужна, как минимум, степень кандидата экономических наук. Действительно, ведь нужно знать тонкости экономических и финансовых процессов, множество экономических показателей и прочее.

К сожалению, это распространенное заблуждение отталкивает множество людей, которые могли бы, со временем, стать успешными форекс-трейдерами. Форекс – это не казино, где можно сделать ставку, основываясь на интуиции, и отдавшись на волю случая, ждать выигрыша.

Успешный трейдинг на Форекс – это кропотливый труд, для которого, конечно, необязательно знать Экономическую теорию, но обязательно нужно ориентироваться в основах экономики. Ведь без понимания процессов, происходящих на валютном рынке, хотя бы даже самого основного принципа влияния процентных ставок ЦБ и на национальную валюту, стабильно зарабатывать на рынке вряд ли получится. Говоря проще, фундаментальный анализ – это анализ состояние рынков «с точки зрения» экономики и политики.

В основе фундаментального анализа лежит принцип «за причиной всегда идет следствие». Любое изменение курса валюты является следствием какого0-то экономического или политического фактора. Фундаментальный анализ Форекс образно можно представить в виде часов. Посмотреть на часы и ответить на вопрос – «Который час?» может каждый, но сколько времени будет и почему – может только человек, понимающий суть функционирования механизма.

Мы живем в век высоких скоростей, и информация, которая еще утром была актуальной, к вечеру перестает быть таковой, оказывая свое непосредственное влияние на динамику валютного рынка. Чтобы всегда «быть в теме», безусловно, нужно читать и . Иногда, такая новость позволяет с высокой степенью точности спрогнозировать дальнейший курс валюты и, соответственно, получить прибыль.

За примером далеко ходить нужно. Новость о том, что Банк России приступил к покупкам иностранной валюты на российском рынке и, возможно, будет их наращивать, дала отличную возможность составить на ближайшую перспективу.

Не меньшую, а может даже и большую ценность представляют от ведущих биржевых специалистов. Трейдеру, особенно начинающему, иногда бывает довольно сложно разобраться во всех хитросплетениях валютного рынка. И здесь большую помощь ему окажут фундаментально обоснованный прогноз и видение рынка глазами признанных форекс экспертов. Тем более, что сравнивая обзоры и прогнозы разных специалистов, трейдер может открыть для себя то зерно истины, которое и приведет его к пониманию механизмов Форекс и успешной торговле.

Технический анализ Форекс

Легендарный американский инвестор Джордж Сорос утверждал, что для получения прибыли достаточно фундаментального анализа. Журнал сайт не берется спорить с «человеком, который поставил на колени Банк Англии», но, во-первых, нам кажется, что Сорос немного лукавит в этом вопросе, а во-вторых, мы не обладаем настолько большими финансами, чтобы они превращались, как у Сороса, в инструмент влияния на котировки валют.

Для самой торговли трейдеру необходим технический анализ. Технический анализ Форекс оперирует математическими моделями – ценовыми графиками, техническими индикаторами, ценовыми уровнями и зонами и т.д.

Технический анализ основывается на трех постулатах:

Цена учитывает все;
Движение цены подчинено тенденциям;
История повторяется.

Основываясь на этих постулатах, анализируя предыдущие данные, биржевые аналитики и финансовые эксперты может составить курса валютной пары, в котором будет учтено не только направление тенденции, как в фундаментальном анализе, а будут уже четкие уровни входа и выхода из рынка в виде торговых сигналов.

Безусловно, все познается в сравнении, и не нужно использовать технические прогнозы форекс как прямое руководство к действию. Как говорится, все познается в сравнении. Протестировав сигналы разных аналитиков на демо-счете, можно убедиться в их степени эффективности и принять торговое решение самостоятельно.

Выводы

Подведя итоги нужно сказать, что для стабильно успешной торговли на валютном рынке Форекс необходимо изучать и фундаментальный, и технический виды анализа. Используя какой-то один вид анализа, трейдер сознательно ограничивает свои возможности и никогда не достигнет максимальной эффективности.

Если не принимать во внимание только технический анализ и даже не заглядывать в , то можно получить ощутимый убыток или вовсе лишиться депозита, например, во время публикации отчета NonFarm Payrolls, который способен не только вызвать резкий скачок цены, а и развернуть текущий тренд.

Не используя технический анализ, а полностью сконцентрировавшись на фундаментальном анализе, трейдер с удивлением будет наблюдать за тем, как на относительно спокойном политическом и экономическом фоне валютная пара демонстрирует резкие колебания, вызванные, например, закрытием позиций.

Используйте в торговле оба вида анализа, изучайте фундаментальные и технические прогнозы и обзоры и пусть ваша торговля будет прибыльной!

Экономические индикаторы поступают на рынок регулярно, в строго определенное время и гораздо чаще, чем происходят изменения учетных ставок, смена правительств и природные катастрофы типа землетрясений и т. п. Они публикуются обычно ежемесячно (за исключением данных о валовом национальном продукте и индекса занятости, публикуемых ежеквартально).

Экономический индикатор представляет собой пару чисел. Первое число - это показатель за отчетный период. Второе число - это уточненный показатель за месяц, предшествующий отчетному периоду. Например, в июле экономические показатели публикуются за июнь (отчетный период). Кроме них в отчет включают значение того же индикатора за май. Это делается по той причине, что учреждение, ответственное за сбор экономической статистики, получает к моменту опубликования индикатора за июнь более полную информацию за май. Эта информация важна для трейдеров. Если значение экономического индикатора за последний месяц на 0.4% лучше ожидавшегося, но показатель за предыдущий месяц скорректирован меньше чем на 0.4%, трейдер может не обращать внимания на все остальные данные.

Экономические индикаторы выходят в свет в разное время. В США они публикуются обычно в 8:30 и 10:30 утра по Восточному времени. Важно помнить, что большинство сведений об иностранной валюте выпускается в 8:30 утра. Чтобы иметь время для последних приготовлений, валютный рынок США открывается в 8:20 утра.

Информация об экономических индикаторах публикуется во всех ведущих газетах, таких как Wall Street Journal, Financial Times, и New York Times и журналах для делового мира, таких как Business Week. Есть основания полагать, что трейдеры активно используют электронные источники - Bridge Information Systems, Reuters или Bloomberg-для получения как информации из газет, так и из подручных источников текущей информации.

Валовый национальный продукт (ВНП)

ВНП характеризует совершенство экономики в целом. Этот индикатор состоит, в макромасштабах, из суммы потребительских расходов, инвестиций, правительственных расходов и чистого объема торговли. При определении ВНП исходят из суммы всех товаров и услуг, произведенных населением США как внутри страны, так и за границей.

Валовый внутренний продукт (ВВП)

ВВП представляет собой сумму всех товаров и услуг, произведенных в США как отечественными, так и зарубежными

компаниями. Разница между ВНП и ВВП в том, что касается экономики США, является номинальной. Показатели ВВП за рубежом более популярны. В США показатели ВВП публикуются для облегчения сравнения экономических показателей разных стран.

Потребительский индекс

Потребление возможно как за счет личного, так и за счет чистого дохода. Решение потребителя расходовать средства или сохранять их по своей природе носит психологический характер. Уверенность потребителя - это тоже важный индикатор склонности потребителей, располагающих чистым доходом, переходить от сбережения средств к потреблению.

Индекс объема инвестиций

Инвестиции или валовые частные внутренние вложения состоят из фиксированных вложений и стоимости товаров на складах.

Индекс правительственные расходов

Показатель правительственных расходов весьма важен как сам по себе, так и с точки зрения его влияния на другие экономические показатели. Например, расходы США на оборону до 1990 г. играли важную роль в обеспечении общей занятости в США. Произошедшее после этого сокращение военных расходов в течение короткого времени привело к увеличению показателей безработицы.

Индекс чистого торгового объема

Чистый торговый объем является другим важным компонентом ВНП. Глобальная интернационализация, а также экономические и политические события после 1980 г. оказали сильное влияние на способность США выдержать конкуренцию с зарубежными странами. Образование за последние десятилетия торгового дефицита США замедлило рост ВНП. ВНП зависит от товарных потоков и от финансовых потоков.

Индекс промышленного производства

Индекс промышленного производства характеризует общей продукции национальных промышленных, коммунальных и горнодобывающих предприятий. С позиций фундаментального анализа, это важный экономический индикатор, отражающий силу экономики и косвенно - силу отечественной валюты. По этой причине валютные трейдеры используют этот индикатор в качестве потенциального сигнала для принятия торговых решений.

Индекс использования производственной мощности Индекс использования производственной мощности характеризует общий объем промышленного производства, отнесенный к общей производственной мощности. Под последней имеется в виду максимальный

ФОРЕКС. Электронное руководство для успешной торговли на валютном рынке

уровень производства, на который предприятие может выйти при нормальных деловых условиях. В принципе, использование мощности к числу важных для валютного рынка индикаторов не относится. Однако известны примеры, когда привлечение этого индикатора с позиций экономики полезно для фундаментального анализа. Его «нормальным» значением для стабильной экономики является 81.5%. Если оно равно 85% или больше, это свидетельство «перегрева» промышленного производства, т.е. того, что экономика близка к достижению максимальной мощности. Высокая степень утилизации мощности предшествует инфляции, а на валютном рынке и вызывает ожидания того, что центральный банк повысит учетную ставку, чтобы избежать или ослабить инфляцию.

Индекс промышленных заказов

Индекс промышленных заказов характеризует общий объем заказов на товары долговременного и товары кратковременного пользования (ТКП). К последним относятся продовольственные товары, одежда, изделия легкой промышленности и изделия, предназначенные для обслуживания товаров долговременного пользования. Заказы на последние обсуждаются отдельно. Для трейдеров валютного рынка индекс промышленных заказов имеет ограниченное значение.

Индекс заказов на товары длительного пользования (ТДП) Индекс заказов на товары длительного пользования (ТДП) характеризует выпуск продукции со сроком эксплуатации более трех лет. Примерами такой продукции являются автомобили, стационарное оборудование, мебель, ювелирные изделия и игрушки. Эти товары разделяются на четыре основные категории: изделия металлургии, машиностроения, электротехнического и транспортного машиностроения.

Для исключения влияния волатильности, присущей объему военных заказов, при определении этого индикатора оборонную продукцию учитывают отдельно.

Этот индикатор достаточно важен для валютного рынка, поскольку он дает хорошее представление об уверенности потребителей. Так как ТДП стоят дороже ТКП, высокое значение индикатора отражает намерения потребителей расходовать средства. Поэтому для валютного рынка такое значение индикатора является бычьим.

Индекс складских запасов

Индекс складских запасов основан на стоимости предметов, произведенных и помещенных на склады для последующей продажи. Собрать такую информацию нетрудно, и она не является чем-то таким, чем можно поразить рынок. Кроме того, достигнутый уровень управления финансами и всеобщая компьютеризация обеспечивают высокую степень контроля за складскими товарами. Поэтому важность этого индикатора для валютного рынка является ограниченной.

ФОРЕКС. Электронное руководство для успешной торговли на валютном рынке

Строительный индекс

Строительный индекс является важным экономическим индикатором, включенным в расчет ВВП США. Помимо всего, строительство традиционно является двигателем, выводившим американскую экономику из упадков после второй мировой войны. Этот индикатор подразделяется на три основные категории:

1 . число разрешений и нулевых циклов;

2. число продаж новых и существующих односемейных домов;

3. расходы на строительство.

Строительство частных домов тщательно отслеживается на всех его основных стадиях (см. рисунок 4.1.). Оно классифицируется исходя из числа единиц (одна, две, три, четыре, пять или более), региона (Северо-Восток, Запад, Средний Запад и Юг) и в зависимости от района статистической отчетности. Строительный индикатор подвержен циклическим изменениям и весьма чувствителен к уровню чистого дохода. Следует отметить при этом, что сама по себе низкая учетная ставка не в состоянии повлечь высокий спрос на дома. Как показала ситуация в начале 90-х годов, несмотря на традиционно низкие в США процентные ставки по закладным, из- за недоверия к слабой экономике строительство домов выросло лишь незначительно.

Объем строительства в интервале от полутора до двух миллионов единиц отражает сильную экономику, тогда как цифра, равная примерно одному миллиону единиц является свидетельством экономического упадка.

Рис. 4.1. Этапы строительства частных домов.

Индекс инфляции

Уровень инфляции характеризует рост цен. Поэтому отслеживание инфляции является важной макроэкономической задачей. Трейдеры пристально наблюдают за развитием инфляции, поскольку основным методом борьбы с ней является увеличение учетных ставок, а более высокие ставки направлены на поддержку отечественной валюты. Точно

ФОРЕКС. Электронное руководство для успешной торговли на валютном рынке

так же величина уровня инфляции используется для снижения номинальной учетной ставки и ВНП и ВВП до их реальных величин с целью обеспечения более точного контроля за последними.

Финансовые индикаторы

Величины реальных учетных ставок или реальных ВНП и ВВП имеют наибольшее значение для специалистов и трейдеров на международном валютном рынке, позволяя им производить точный сравнительный анализ их возможностей по всему миру.

Для измерения уровня инфляции трейдеры пользуются следующими экономическими инструментами:

Индекс цен производителей (Producer price index); Индекс потребительских цен (Consumer price index); Дефлятор ВНП (Gross national product implicit deflator); Дефлятор ВВП (Gross domestic product implicit deflator); Индекс расходов на оплату труда (Employment cost index); Индекс Бюро исследования товаров (Commodity research bureau"s futures index);

Индекс промышленных цен журнала "Journal of commerce"; Индекс потребительских расходов (Consumer spending indicators).

Первые четыре - сугубо экономические индикаторы, они публикуются с определенной периодичностью.

Товарные индексы предоставляют информацию об инфляции оперативно и постоянно. Другими экономическими показателями для измерения инфляции являются уровень безработицы, индексы потребительских цен и использования мощностей.

Индекс цен производителей (ИЦП)

Составлен из большинства секторов экономики, таких как машиностроение, горное дело и сельское хозяйство. Набор для составления индекса содержит около 3400 товаров. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса: продовольственные товары - 24%; горючее - 7%; автомобили - 7%; одежда - 6%. В отличие от индекса потребительских цен, ИЦП не включает в себя импортные товары, услуги или налоги.

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Отражает среднее изменение розничных цен для фиксированной корзины товаров и услуг. Показатели ИПЦ составлены из набора цен на продовольствие, жилье, одежду, горючее, транспорт и медицинские услуги, ежедневно приобретаемые и получаемые населением. Удельный вес каждой из наиболее значимых групп товаров при расчете этого индекса: жилье - 38%; продовольственные товары - 19%; горючее - 8%; автомобили - 7%; одежда - 6%.

ФОРЕКС. Электронное руководство для успешной торговли на валютном рынке

forexSwiss.com^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^k Глава 4

Оба индекса ИЦП и ИПЦ используются трейдерами в качестве вспомогательных при оценке инфляционной активности, хотя по мнению Федеральной резервной системы эти индексы переоценивают силу инфляции

Дефляторы ВНП и ВВП

Дефлятор ВВП рассчитывается путем деления текущей величины ВВП на постоянное значение ВВП в долларах США.

Оба дефлятора публикуются ежеквартально наряду с соответствующими показателями ВНП и ВВП. Дефляторы принято считать наиболее значимыми измерителями инфляции.

Индекс Бюро товарных фьючерсов (ИБТФ)

Индекс Бюро товарных фючерсов (ИБТФ) облегчает наблюдение за инфляционными трендами. ИБТФ состоит из 21 товара с одинаковым удельным весом. Компонентами ИБТФ являются:

Драгоценные металлы: золото, серебро, платина.

Промышленная сырая нефть, отопительный мазут, неэтилированный бензин, пиломатериалы, медь и хлопок.

Зерно: пшеница, рожь, соевые бобы, соя, соевое масло.

Скот и мясо: крупный рогатый скот, свиньи и свиноматки.

Импорт: кофе, какао, сахар.

Разное: апельсиновый сок.

Особенности пищевых товаров делают ИБТФ менее надежным в условиях общей инфляции. Тем не менее, этот индекс является достаточно популярным и доказавшим свою надежность с конца 80-х годов.

Индекс промышленных цен журнала "Journal of Сommerce" Индекс промышленных цен журнала "Journal of 0^0^^" состоит из цен 18 промышленных материалов и сырья, используемых на начальных стадиях машиностроения, строительства и роизводства энергии. Он более чувствителен, чем другие индексы, поскольку был предназначен для генерирования сигналов об изменениях в инфляционных процессах, опережая другие индексы.

Торговый баланс (Merchandise trade balance)

Является одним из наиболее важных экономических индикаторов. По его величине судят о наступлении долговременных изменений в финансовой и внешней политике. Торговый баланс состоит из чистой разницы между экспортом и импортом при торговле с определенной страной. Данные индекса включают товары 6 категорий:

1. продовольствие;

2. сырье и промышленные комплектующие;

3. потребительские товары;

4. автомобили;

ФОРЕКС. Электронное руководство для успешной торговли на валютном рынке

5. стационарное оборудование;

6. другие товары

Индекс занятости

Уровень занятости является экономическим фактором, играющим важную роль во многих отношениях. Естественно, что по уровню занятости судят о состоянии экономики (см. рисунок 4.2.).

Рис. 4.2. Уровень безработицы в США

Уровень занятости - это основополагающий индикатор. Об этой важной характеристике следует помнить, особенно во времена экономического спада. Когда население размышляет о состоянии здоровья и выздоровлении сектора труда, индекс занятости - это последнее, что их успокаивает. Когда упадок экономики вызывает сокращение рабочих мест, требуется время, чтобы сформировать психологическую уверенность в экономическом подъеме на административном уровне, пока не возникнут новые рабочие места. На индивидуальном уровне понимание улучшения ситуации с занятостью может омрачаться тем, что рабочие места возникают только в небольших компаниях и это обстоятельство делает ожидания, связанные с индексом не полностью оправданным.

Отчеты о занятости являются важными для финансовых рынков вообще и для валютных рынков в частности. Данные о занятости являются особенно актуальными при переходной экономике -восстановлении и упадке. Причина важности этого индикатора в экстремальных экономических ситуациях заключается в том, что с его

ФОРЕКС. Электронное руководство для успешной торговли на валютном рынке

помощью создается картина состояния экономики и продолжительности делового цикла. Уменьшение показателя безработицы свидетельствует об окончании цикла, в то время как в его начале этот показатель самый высокий.

Необходимо отметить, что наиболее часто используется так называемая цифра безработицы (employment figure), которая представляет собой не уровень безработицы за данный месяц в процентах, а КЗВ - коэффициент заполнения вакансий (non firm payroll rate). Этот коэффициент рассчитывается как частное от деления разности между общей численностью трудоспособных и численностью работающих на общую численностью трудоспособных. Такой показатель является более сложным и несет в себе больше информации. На валютном рынке стандартным индикатором, за которым следят трейдеры, является показатель безработицы, отражающий занятость в промышленности, КЗВ, средние заработки и среднюю продолжительность рабочей недели. В принципе, наиболее важными характеристиками занятости являются занятость в промышленности и КЗВ, за которыми следует уровень безработицы в процентах.

Индекс расходов на оплату труда (ИРРМ)

Индекс расходов на оплату труда (ИРРМ) сопоставляет размер заработков с уровнем инфляции и позволяет проводить наиболее полный анализ полноты оплаты труда, включая оклады, реальные выплаты и дополнительные льготы. ИРРМ - один из главных квартальных показателей статистики Федеральной резервной системы.

Фундаментальные факторы являются той движущей силой, которая определяет направление движения ценового графика. За любым сильным колебанием графика цены стоит событие, оказавшее существенное влияние на экономику страны. Учет подобных факторов в торговле жизненно необходим.

Многие трейдеры пренебрегают фундаментальным анализом, в качестве основных аргументов они говорят, что фундаментальные факторы хороши для анализа ситуации на крупных таймфреймах. Для внутридневной торговли, по их мнению, такой анализ бесполезен, ведь он не позволяет рассчитать точные точки входа и выхода из рынка.

В этом утверждении есть смысл, ведь фундаментальные индикаторы форекс позволяют лишь судить о возможном направлении движения цены, при этом никакой конкретики (например, уровни поддержки/сопротивления, где нужно разместить SL и TP) не сообщается. Но это не означает, что общей информацией об экономической ситуации в странах нужно пренебрегать.

Новичка в области валютных спекуляций может смутить огромный объем данных и мнений экспертов, зачастую противоречащих друг другу. Но для того, чтобы составить мнение о потенциале той или иной валюты достаточно обратить внимание на несколько основных показателей.

Какие показатели учитывают фундаментальные индикаторы форекс

В торговле желательно учитывать целую группу данных о состоянии экономики. К таким данным относят:

опережающие индикаторы – позволяют судить о возможно изменении тенденции на рынке (первичные и вторичные заявки на пособие по безработице, количество разрешений, выданных на новое строительство и т. д.);
экономические индикаторы. Включают в себя такие показатели как Валовой национальный продукт, потребительский индекс, валовой внутренний продукт, потребительский индекс и ряд других. Характеризует состояние экономики в целом;
данные о промышленности. Индекс промпроизводства, индекс промзаказов, индекс, показывающий насколько предприятия используют свои производственные мощности, число заказов на товары группы длительного пользования. Отражают состояние промышленности и уверенность потребителей;
уровень инфляции;
занятость населения;
платежные балансы – отражают изменения в финансовой сфере и внешней политике государств;
данные о строительстве. Включает в себя такие данные как расходы государства на строительство, число заложенных фундаментов за отчетный период, число проданных домов.

Как отслеживать показания фундаментальных индикаторов

Ежедневно выходят сотни экономических новостей о самых разных сферах жизни любого государства. Если попытаться учитывать в работе хотя бы десятую часть от этого количества, то о прибыльной торговле можно забыть. Для удобства трейдеров существуют календари выхода важных новостей, то есть фундаментальные индикаторы форекс позволяют отслеживать важные события в мире финансов.

Каждая из указанных групп фундаментальных индикаторов включает в себя несколько подгрупп. При этом трейдеру не нужно иметь глубокие познания в экономике. Данные доносятся до трейдера таким образом, что ему необходимо лишь ознакомиться с предыдущим значением показателя, прогнозируемым значением и реальным. В рабочем окне также указано, каким образом то или иное значение показателя влияет на поведение валюты.

Существуют онлайн сервисы для того, чтобы постоянно отслеживать изменение того или иного фактора. Причем подобные сервисы предоставляют возможность, как ознакомиться с уже опубликованными данными, так и ознакомиться с прогнозами специалистов. Главным отличием подобных сервисов от публикации новостей на сайтах ДЦ заключается в том, что данные обновляются с периодичностью от h4.

Влияние фундаментальных индикаторов на валютный рынок

Не следует думать, что любой макроэкономический показатель вызывает бурю на валютном рынке. Скорее наоборот, довольно часто ценовой график очень спокойно реагирует на, казалось бы, достаточно важные сведения. Этот факт можно объяснить несколькими факторами. Например, недавнее заявление ФРС США о монетарной политике государства было проигнорировано крупными инвесторами.

Причина пассивной реакции рынка на фундаментальные индикаторы форекс объясняется несколькими причинами:

если реальное значение показателя не сильно отличается от прогноза;
если публикуется несколько разнонаправленных показателей, которые уравновешивают друг друга.

В примере с заявлением ФРС США причиной нулевой реакции участников рынка стало то, что, в принципе, ничего нового не было сказано. Если бы на заседании ФРС было принято решение об изменении процентных ставок, то реакция, несомненно, была бы заметнее. Можно привести и другой пример – когда вышли неожиданные данные по занятости в Канаде, канадский доллар не замедлил отреагировать на это сильным ослаблением относительно американской валюты.

Кроме того, необходимо учитывать, что на поведение валютной пары влияют фундаментальные факторы по 2 странам. Например, при анализе и прогнозировании поведения пары EUR/USD нужно учитывать данные по США и ЕС (а также макроэкономические показатели отдельных стран-членов ЕС).

Использование фундаментальных индикаторов в реальной торговле

Трейдеры, скептически относящиеся к фундаментальному анализу, правы в одном – фундаментальные факторы действительно не позволяют определить целевые уровни движения цены. Не поможет такой метод анализа и момент для заключения сделки.

Фундаментальные индикаторы форекс полезны тем, что они позволяют трейдеру приподняться над внутридневной суетой и оценить перспективы валютной пары в долго- и среднесрочной перспективе. Это дает трейдеру существенные преимущества при разработке торгового плана.

Показания фундаментальных индикаторов, конечно же, нужно учитывать в реальной торговле, но использовать эти данные стоит как дополнение к уже существующей торговой стратегии. Например, для поиска точных точек входа в рынок можно использовать технический анализ или любую индикаторную стратегию.

Составляя торговый план на неделю, рекомендуется просмотреть календарь важных новостей и отметить, когда именно фундаментальные факторы смогут сильно повлиять на поведение валюты. Если на момент выхода новости трейдер имеет открытую позицию, то можно подтянуть уровень SL поближе к цене, застраховав, таким образом, себя от убытков. Источник:

Социальные кнопки для Joomla